近(jìn)期交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查(chá)的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家(jiā)金融机(jī)构启(qǐ)动自(zì)律调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场自律(lǜ)处分规则》，交易商协(xié)会已对(duì)中国(guó)建设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资工(gōng)具，房(fáng)地(dì)产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度(dù)在(zài)近期(qī)持续加大。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商协会官网发(fā)布信息(xī)，针对(duì)中国进出口银(yín)行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及(jí)中(zhōng)国民生银行承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及(jí)债券业务(wù)违规被点名(míng)。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大连银(yín)行等多家机构存(cún)在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连银行通过(guò)做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利(lì)率债(zhài)活(huó)跃券，且规模(mó)较大(dà)；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银(yín)行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做市(shì)等方式参与债券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相(xiāng)关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主承销的多(duō)期债务融(róng)资工具(jù)发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会(huì)网站披露(lù)，近期在查(chá)处四(sì)平市城市(shì)发展投资(zī)控股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易(yì)商协会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的厦门是几线城市呢还(hái)有光大证券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚力度加(jiā)强

　　根(gēn)据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌(xiá厦门是几线城市呢n)违(wéi)规案件立案调查(chá)，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作(zuò)出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家(jiā)其他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一(yī)定期(qī)限业务，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看(kàn)，被通报(bào)的原因包括低(dī)价(jià)包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发(fā)行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银(yín)行间债券(quàn)市场参与机构在从事相关(guān)业务过程中，务(wù)必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自律规则要求(qiú)，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行间(jiān)债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价格发(fā)现的重要作用(yòng)，应切实提(tí)升做(zuò)市交易能(néng)力(lì)，加强(qiáng)内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交厦门是几线城市呢易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多(duō)元(yuán)，市场竞(jìng)争(zhēng)程度(dù)更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政(zhèng)策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对(duì)于(yú)商业银行特别是国有大行来(lái)说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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